В 2025 году золото побило все рекорды, преодолев исторический рубеж в $4.000 долларов за унцию. 8 октября спот цена на металл достигла $4.041,71 доллара. Фьючерсы поднялись еще выше — до $4.063,70 доллара. С начала года золото выросло более чем на 52%. Даже при таких высоких значениях на рынок выходят новые инвесторы, признавая роль золота в качестве средства защиты от сегодняшней экономической неопределенности.

Приток новых покупателей на рынке золота отражает шторм экономического давления, который подорвал доверие к традиционным активам. Постоянная инфляция, напряженность в торговле и растущие сомнения в независимости центрального банка США делают стабильность золота привлекательнее.

Согласно исследованию State Street 2024 года, состоятельные инвесторы за год почти удвоили свои вложения в золото, ссылаясь на надежность драгметалла. Но тенденция касается не только богатых. Розничные инвесторы, многие из которых пришли на рынок впервые, покупают как физическое золото, так и обеспеченные золотом ETF, чтобы защитить свои сбережения от неопределенных экономических перспектив.

Движущие силы рекордно высоких цен на золото
Сразу несколько мощных факторов толкают золото вверх:

Спрос со стороны центральных банков: центробанки остаются постоянными покупателями. В 2024 году такие страны, как Китай, Польша, Турция и Индия, закупили более 20 тонн каждая в стремлении диверсифицировать свои резервы.
Геополитическая напряженность: возобновившиеся торговые войны и пошлины потрясли рынки, усилив опасения по поводу перебоев в поставках и инфляционного давления. Последние пошлинные действия США в отношении Индии и Мексики напоминают о прошлых эпохах нестабильности валют — условиях, в которых золото обычно сияет.
Изменения в денежно-кредитной политике: Федеральная резервная система готовится к дальнейшему снижению ставок, реальная доходность падает. Это хорошая новость для золота, которое становится более привлекательным на фоне многих доходных активов. Многие аналитики сейчас пересматривают свои прогнозы по золоту, ведь во второй половине 2025 года цены уже преодолели уровни $3.700-$3.800 долларов.
Возможности инвестирования в золото для начинающих
Для тех, кто выходит на рынок в условиях рекордно высоких цен на золото, ключевым фактором является понимание инвестиционных возможностей:

Физическое золото: прямое владение золотыми монетами или слитками без риска контрагента.
Золотые ETF: биржевые фонды предоставляют доступ к золоту без необходимости хранения, что подходит для краткосрочных или небольших вложений. Однако они по-прежнему предполагают риск контрагента, поскольку инвесторам приходится доверять управлению фонда, кастодиальным банкам и базовой финансовой инфраструктуре. Другими словами, у вас есть право собственности на золото, а не само золото.
Акции золотодобывающих компаний: иногда акции золотодобытчиков опережают сам металл в периоды роста цен. Но они также связаны с волатильностью и бизнес-рисками — от операционных расходов и задолженности до управленческих решений и геополитического давления.
По итогу наивысшей формой защиты благосостояния выступает физическое золото. Это единственный вариант, который обеспечивает полное владение, конфиденциальность и душевное спокойствие — качества, которые становятся еще более ценными в условиях нестабильности на рынках.

Разумно ли инвестировать при рекордно высоких ценах?
Очевидный вопрос: не слишком ли поздно покупать золото?

История говорит, что нет. Долгосрочные фундаментальные показатели, подпитывающие силу золота, остаются устойчивыми. Мировой инвестиционный спрос достиг четырехлетнего максимума в 2024 году — с ростом за год на 25% — и центральные банки не проявляют никаких признаков замедления покупок.

В настоящее время Goldman Sachs прогнозирует, что к концу 2026 года цена на золото может приблизиться к отметке $4.900 долларов, чему будут способствовать продолжающаяся инфляция и ослабление доллара. Между тем, Fidelity International недавно удвоила свои обычные вложения в золото в избранных фондах, сказав, что металлу еще есть куда расти.

Для новых инвесторов самый разумный подход — это дисциплина. Вместо того, чтобы пытаться «поймать падение», рассмотрите возможность усреднения стоимости в долларах — покупки установленного объема раз в какой-то период, чтобы сгладить волатильность и постепенно укрепить позицию.

Управление рисками в условиях рекордно высоких цен
Преимущества золота не устраняют всех рисков. Инвесторам следует помнить о:

Краткосрочной волатильности — цены на золото могут резко меняться в зависимости от ожиданий относительно процентных ставок или колебаний валютных курсов.
Расходы на хранение — физические запасы требуют страховки и надежного хранения.
Премии в цене — монеты и слитки имеют разную наценку сверх спот цены.
Есть некое базовое правило: для долгосрочной стабилизации портфеля в драгметаллы можно вложить 5-15%.

Роль золота в современных портфелях
По мере усугубления бюджетного дефицита и перестройки мировой торговли роль золота как лишенного корреляции средства сбережения становится все важнее. Центральные банки продолжают накапливать золото темпами, значительно превышающими средние показатели до 2022 года, в то время как розничные инвестиции растут как на развитых, так и на развивающихся рынках.

Преодоление отметки в $4.000 долларов за унцию — это не конец, это новая глава в истории золота. В эпоху финансовых экспериментов и политических трений золото с его независимостью от правительств или корпораций — это не просто класс активов, это финансовая страховка.